Minden, amit tudnunk kell az ICO-ról 2024-ban

Az Initial Coin Offering (ICO) a közösségi finanszírozás egy szabályozatlan, alternatív formája, amely olyan új, digitális kriptovalutákon alapul, amelyek a hagyományos fizetőrendszeren kívül működhetnek. Nemrégen robbant be a köztudatba, hogy a start-up-ok fő tőkeforrása lehessen.

Az ICO-k első felbukkanása óta – az Omni Layer (előzőleg Mastercoin) 2013-ban és Ethereum 2014-ben – számos újabb projekt következett a sorban.

Több mint 3.2 billió $ bevételt hoztak ebben az évben, csupán a digitális valuták értékesítései a befektetőknek. Ez a  modell számos projektet és start-up-ot segít, hogy megkaphassák az üzletük elkezdéséhez szükséges finanszírozást.

Két start-up-nak, a Filecoin-nak és a Tezos-nak van jelenleg a legnagyobb érme felajánlása, $257M és $232M értékben.

Hogyan működik az ICO?

A Start-up-ok azáltal szereznek pénzt, hogy elkészítik és értékesítik a saját digitális valutáikat, amelyeket tokeneknek neveznek. A tokenek hasonlóak kinézetükben és tulajdonságaikat illetően az olyan, már létező digitális valutákhoz, mint a Bitcoin és az Ether.

A saját digitális valutánk megkreálása és egy ICO elkezdése nem annyira bonyolult, mint amilyennek látszik. Az ICO-k rendszerint az Ethereum hálózaton vannak, ami a vezető blockchain (a digitális valuták mögött álló technológia) és platform az ICO-k számára.

Mind az Ethereum, mind pedig a Bitcoin mögött álló szoftver nyílt forráskódú, ami azt jelenti, hogy a forráskód ingyenesen elérhető bárki számára, hogy elkészíthessék és módosíthassák a saját digitális valutájukat, az Ethereum Smart Contract segítségével.

Ez egy számítógépes protokoll, ami elősegíti a digitális vagyon mozgatását a felek között, az elfogadott kereskedelmi feltételek szerint. Ha nem szívesen foglalkozna kódokkal, vannak olyan cégek, amelyek megteszik ezt Ön helyett, egy kicsiny összeg ellenében.

A befektetők rendszerint úgy veszik meg az új coin-okat vagy token-eket, hogy Bitcoin-t vagy Ether-t küldenek a fejlesztőknek – ami digitális valuta az Ethereum hálózatán belül. A megvásárolt tokenek kizárólag egy számítástechnikai szolgáltatáson keresztül használatosak, amit a fejlesztők készítenek vagy terveznek készíteni.

Például, egy start-up film streaming szolgáltatás feliratkozási tokeneket értékesíthet a nyilvánosságnak, az indítás előtt és összegyűjteheti a szolgáltatás promóciójában motivált felhasználókat, ha az egyszer életbe lép.

Ám, a befektetők rábeszélése, hogy vásárolják meg a tokenünket vagy coin-unkat, a jövőbeli érték reményében, rendszerint egy nehezebb része a dolognak,  és számos start-up előbb csődbe megy, minthogy elérnének valamit.

Miért fektetnek be az emberek ezekbe a coin-okba?

Az ICO adománygyűjtői azt ígérik a token-tulajdonosoknak, hogy hozzáférést kapnak egy jövőbeli online szolgáltatáshoz vagy alkalmazási platformhoz.

Az árult tokenek belépőjegyként szolgálnak a platformjukhoz. Nagyjából minden esetben, nincsenek konkrét termékek vagy szolgáltatások felkínálva, csupán az ígéret.

Továbbá, az emberek azért fektetnek a coinokba, mert azt remélik, hogy az értéke megtérül, mikor a fejlesztők által gért szolgáltatás készen lesz, ezáltal teremtenek keresletet a tokenekre.

Mi a kapcsolat az IPO és az ICO között?

Habár az Initial Coin Offering (ICO) elnevezést az Initial Public Offerings (IPO) inspirálta, valójában különböző dolgokról van szó.

Az ICO nem kínál a befektetőknek tulajdonosi részvényeket és többnyire, ha nem is mindig, az ICO projektek mögött nincs valódi funkcionális termék vagy szolgáltatás.

Mindazonáltal, az ICO-k az IPO-k olcsóbb alternatívái, mivel ezek nem hagyatkoznak értéktőzsdékre, ami szigorú papírmunkával jár. 

Több pénzt szerezhetünk az ICO-kkal start-up-ként, mint tőzsdei tranzakciókkal vagy kockázatitőke-befektetésekkel.

Legálisak az ICO-k vagy átverés?

Ahogy a törvények próbálnak lépést tartani a technológiai fejlődésekkel, a szabályozási hiányosságok elkerülhetetlenek.

Pontosan ez a helyzet az ICO-kal, a legtöbb országban, kivéve Kínában és Dél-Koreában, ahol teljes egészében tiltva vannak.

Némely országok, mint például az USA és az Egyesült Királyság, ahhoz hasonlóan fokozzák az ICO-k szabályozási felügyeletét, mint ahogy a részvényeket és kötvényeket szabályozzák. Közben, az ICO adománygyűjtők és a befektetők is jól járnak.

Az ICO-k számos tevékenységre felhasználhatóak, a start-up adománygyűjtéstől és vállalati pénzügyektől, egyenesen a csalásig is. Nehéz lehet az átlagos befektető számára, hogy kellően gondoskodjon az ICO projektekről és megkülönböztesse a potenciális lehetőségeket a pénzkicsalási próbálkozásoktól.

Az Amerikai Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet (SEC) figyelmeztette a befektetőket, hogy legyenek tudatában, léteznek ICO-s csalók, akik pénzt próbálnak kicsalni tőlük.

Ez az, amikor a csalók mesterségesen felértékelik egy tulajdonban lévő token árát, megtévesztő pozitív állításokon keresztül, annak érdekében, hogy elvesztegethessék, miután az árat felpumpálták az általuk kreált vásárlási őrület keretében.

Amikor a dolgok mögött állók eladják a hamisan felértékelt tokanjeiket, az ár leesik és a befektetők elvesztik a pénzüket.

Mit mondanak a pénzügyi cégek az ICO-król?

Szeressük vagy utáljuk őket, egyre nehezebb az intézményes befeketetőknek elutasítani a digitális valutákat. A legtöbb pénzügyi cég kezdi felfedezni a tőkeáttétel módjait a blockchain technologiákra. Növekszik az érdeklődés és a nyomás az ügyfelek részéről, nyomonkövessék és akár üzleteljenek a digitális coin-okkal.

Például, a jelentések szerint, Goldman Sachs kriptovaluta szakértőkkel konzultál, hogy Bitcoin kereskedelmi vállakozást indítsanak. A cég egyik szóvivője, Tiffany Galvin, azt mondta: “Válaszul a kliensek digitális valutákkal kapcsolatos érdeklődésére, felfedezzük, hogyan szolgálhatnánk ki őket a legkönnyebben.”

Ám egy meglepően eltérő lépéssel, a JPMorgan Chase CEO-ja, Jamie Dimon, a Bitcoin-t csalónak nevezte, habár a bankja még mindig árajánlatokat tesz a Bitcoin-ra. A Reuters-nek, Dimon azt mondta, “nem lehet egy olyan üzletet vezetni, ahol az emberek kitalálhatnak egy valutát csak úgy a semmiből és azt gondolják, hogy akik megveszik, valóban becsületesek. Ha bármely JPMorgan kereskedő kriptovalutával üzletelne, egy pillanat alatt kirúgnám, két ok miatt:  ez a szabályaink ellen van, ők pedig nemcsak hogy hülyék, de még veszélyesek is.”

Mások, mint Chris Dixon az Andreessen Horowitz-tól (egy amerikai kockázatitőke-társaság) amellett érvel, hogy a tokenek modellt tudnának biztosítani nyílt, decentralizált hálózatok készítéséhez és megosztott számítástechnikai forrásokhoz (számítógép, adatbázisok, fájl tárolás), ami – Chris szerint– segíthetne visszafordítani az Internet centralizációját.

Ajánlott befektetnem az ICO-ba?

Alaposan gondoljuk végig, mielőtt befektetnénk az ICO-ba. Rendszerint nem annyira egyszerű meggyőződni róla, hogy mennyire életképesek a projektek, üzleti és technológiai szempontból.

Számos ICO kibocsátó ésszerűtlen visszatérítéseket ígér, habár számos befektető hasznot szerzett, amikor némely coin-oknak megugrott az értéke. Mindazonáltal, a szakértők szerint, a piacot jelenleg is nagy volatilitás jellemzi.

Ez az, amiért némelyek felszólítják a szabályozó hatóságokat, hogy csapjanak le a felelőtlen ICO-kra. Noha jelenleg még nem sokan veszik igénybe a szolgáltatást, a valószínű kimenetel az, hogy a befektetők pénzt vesztenek majd, ha a dolgok zavarossá válnak.

Ezért, mint általában, most is azt ajánljuk, hogy soha ne kockáztasson több pénzt, mint amennyit nyugodt szívvel elveszítene.